((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto)) par David French
Les fonds spéculatifs Nut Tree Capital Management et Caspian Capital font une offre pour Martin Midstream Partners MMLP.O , selon une lettre consultée par Reuters, dans le but de faire échouer l'offre de rachat du principal actionnaire de la société de stockage et de transport de carburants.
L'offre concurrente donnerait aux porteurs de parts de Martin Midstream 4 dollars par part en espèces, ce qui valoriserait les parts cotées en bourse de la société basée à Kilgore, au Texas, à 156 millions de dollars. Ce prix représente une prime de 21 % par rapport au cours de clôture des parts de 3,30 $ mercredi.
L'offre est supérieure à l'offre au comptant de 3,05 $ par unité que Martin Resource Management Corporation (MRMC) a déclaré le 24 mai avoir faite pour acquérir toutes les unités ordinaires qu'elle ne possédait pas déjà. MRMC est dirigée par Ruben S. Martin III, dont le père a créé en 1951 l'entreprise à l'origine de MRMC et de Martin Midstream.
Dans la lettre adressée au comité du conseil d'administration chargé d'évaluer l'offre de MRMC, les fonds spéculatifs ont déclaré que leurs efforts pour présenter leur offre avaient été rejetés jusqu'à présent, bien qu'elle soit plus intéressante sur le plan financier. Ils ont déclaré que la MRMC était confrontée à des conflits d'intérêts et qu'elle essayait d'acquérir Martin Midstream à un prix inférieur à la valeur du marché.
"Nous pensons que l'insistance du comité à obtenir le soutien du commandité pour engager des discussions sur une offre d'acquisition supérieure est inappropriée et remet en question l'indépendance du comité", indique la lettre.
Martin Midstream et la MRMC n'ont pas répondu immédiatement aux demandes de commentaires.
Martin Midstream est structurée comme une société en commandite principale fiscalement avantageuse (MLP), ce qui signifie que la propriété est divisée en parts ordinaires cotées en bourse, mais aussi en parts de commandité (GP) qui ont une influence considérable parce que le propriétaire de ces parts contrôle la gouvernance de la société en commandite principale.
Les parts de GP sont contrôlées par MRMC, qui détient également 15,7 % des parts ordinaires.
Dans un document distributeur son offre, MRMC a déclaré qu'elle n'était intéressée que par le rachat de la société et qu'elle n'envisageait pas de la vendre à une autre partie.
Martin Midstream propose des services de stockage et de transport de carburants et de produits pétrochimiques. Elle fabrique également des engrais et des lubrifiants et concentre ses activités sur la côte américaine du golfe du Mexique.
Nut Tree Capital et Caspian Capital sont des fonds basés à New York qui se concentrent sur les entreprises en difficulté du marché intermédiaire.
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